영업이익이란 영업이익률 계산 방법

영업이익이란 영업이익률 계산 방법

영업활동에 투입된 자본대비 영업활동으로 벌어들인 이익의 비율로 기업이 얼마나 효율적으로 영업활동을 하고 있는지를 나타내는 수익성지표로서, 순수영업활동의 수익성을 나타냅니다. 이번에는 이를 확인 및 비교해 봄으로써 건강한 기업을 확인해 보겠습니다. 투하자본이익률을 이해하기 위해선 화폐의 시간가치 원칙을 알고 있어야 하는데 이는 현재의 1만원이 내일의 1만원 보다. 더 가치 있으며, 10년 후의 1만원 보다. 더 가치 있다는 내용입니다. 그 이유는 다음날 혹은 10년 후의 만원은 불확실하며 이는 리스크가 포함되어 있기 때문입니다.

그리고 1만원으로 다른 무언가를 소비할 수 있다면야 미래의 1만원은 같은 것을 소비하기 위해 기다려야 해야만 되는 뜻이며 이러한 기간과 리스크는 이자가 될 것이며 기간이 길수록 리스크가 클수록 이자는 커지게 될 것입니다.

ROE의 한계

ROE, 즉 자기자본이익률은 기업의 재무 건강을 평가하는 데 필요한 지표 중 하나입니다. 그러나 이 지표에도 한계가 존재합니다. ROE는 주로 단기적인 관점에서 기업의 성과를 측정합니다. 이는 기업이 현재의 이익을 어떻게 창출하고 있는지를 나타내는 것이지 장기적인 성장과 안정성을 반영하지는 않습니다. 따라서 ROE가 높다고 해서 항상 기업이 건강하다고 볼 수는 없습니다. 장기적인 안정성을 고려할 때 다른 재무 지표와 함께 고려해야 합니다.

ROE는 산업과 기업 간에 비교하기 어려울 때가 있습니다. 각 산업과 기업은 자본 구조와 비즈니스 모델에 따라 다르기 때문에 ROE의 기준치도 다를 수 있습니다. 따라서 ROE를 사용하여 다른 기업을 평가할 때는 산업 특성과 기업의 특성을 고려해야 합니다. ROE는 자본 구조에 영향을 받습니다.

순이익률은 무엇이고 왜 중요한가요?

자 비슷하게 예를 하나 들어보겠습니다. B기업은 A기업처럼 높은 기술력이나 좋은 제품이 없기 때문에 판매비용을 매우 낮춰 가격경쟁력으로 승부를 보고 있습니다. 당연히 가격경쟁력으로 승부를 보기 때문에 A기업에 비해 실질적으로 가져가는 돈은 적습니다. 맛있는 김밥을 1000원에 만들어서 3000원에 파는 A기업과 평범한 김밥을 1000원에 만들어서 1500원에 파는 B기업 같은 수량을 팔았을 때 당연히 A기업이 훨씬 많은 순이익을 가져가겠죠? 이렇게 순이익률로 기업이 갖고 있는 기술력이나 제품이 얼마나 비교적 있고 수준 높은지 예상을 하실 수 있는 것입니다.

투하자본이익률 계산

자본적 지출, 자본적 투자, 자본예산 그리고 투하자본 이익률 등 많은 용어들이 있습니다. 이는 보통 같은 것을 말하며

일정 수준의 규모 이상의 투자를 말하며 예를 들어 새로운 장비구입, 신규사업 확장, 시스템의 업그레이드처럼 보편적인 재고자산 매입과는 다르게 현금을 수반하며 수 년에 걸쳐 수익을 제공할 것으로 기대되어 화폐의 시간적 가치가 적용되는 투자를 말합니다. 투하자본이익률을 계산하기 위해서 첫째로 투자 시 현금지출액을 결정해야만 합니다.

기계나 프로젝트가 수익을 낼 때까지 어느 정도의 원가가 들어가는지 결정해야만 해야만 되는 것입니다. 둘째로 이런 투자로 미래현금흐름을 계산하는 것입니다. 이런 계획을 수립할 때 보수적이고 신중하게 접근할 필요가 있습니다. 마지막으로 미래현금흐름을 현재가치로 계산해야 합니다. 보통 회수기간법, 순현재가치법, 내부수익률법이 있습니다.

투하자본이익률의 한계

이 지표는 기업의 재무 성과를 평가하는 데 유용한 지표이지만 한계가 있습니다. 회계 정책의 영향을 받을 수 있으며, 이로 인해 여러 산업에 걸쳐 기업을 비교하기 어려울 수 있습니다. 또한 특정 기업에 대한 투자와 연관된 위험을 고려하지 않습니다. 투자자본이익률이 같은 두 회사라도 투자와 연관된 위험 수준이 다를 수 있으므로 회사의 부채 비율 및 잉여 현금 흐름과 같은 다른 지표를 고려해야 합니다.

이번에는 투하자본이익률에 관해 알아보았습니다. 물론 가정과 추정이 존재하며 한계도 존재하지만 투자자의 입장에서 상당히 필요한 지표라고 할 수 있겠습니다. 이 지표는 기업이 투자한 자본을 얼마나 효율적으로 사용하여 수익을 창출하고 있는지를 확실하게 파악할 수 있기에 투자 활동가에게 필요한 지표입니다. 우리는 투자한 자본으로 더 높은 수익을 창출할 수 있는 기업에 투자하기를 원합니다.

자주 묻는 질문